Mis à jour le 23 février 2026
Intérêts composés : formule, exemples et simulation 2026
Les intérêts composés sont souvent qualifiés de « huitième merveille du monde ». Dans ce guide complet, nous décortiquons la formule, comparons intérêts simples et composés, et vous montrons comment exploiter l'effet boule de neige pour faire fructifier votre épargne sur le long terme.
Que sont les intérêts composés ?
Les intérêts composés désignent le mécanisme par lequel les intérêts générés par un placement sont réinvestis et produisent eux-mêmes des intérêts lors des périodes suivantes. En d'autres termes, vous gagnez des intérêts sur vos intérêts.
Ce mécanisme s'oppose aux intérêts simples, où les gains sont calculés uniquement sur le capital initial, sans réinvestissement. Sur de courtes durées, la différence est négligeable ; mais sur 20 ou 30 ans, l'écart devient spectaculaire.
La formule des intérêts composés
La formule fondamentale est la suivante :
Capital final = C₀ × (1 + r)n
Où :
- C₀ : le capital initial investi
- r : le taux d'intérêt par période (exprimé en décimal, par exemple 5 % = 0,05)
- n : le nombre de périodes de capitalisation (généralement des années)
Exemple rapide
Vous placez 10 000 € à un taux annuel de 5 % pendant 10 ans :
Capital final = 10 000 × (1,05)10 = 16 289 €
Vous avez gagné 6 289 € d'intérêts, dont une part croissante provient des intérêts sur les intérêts eux-mêmes.
Intérêts simples vs intérêts composés
Pour bien comprendre la puissance de la capitalisation, comparons les deux approches avec un même capital de 10 000 € à 5 % sur différentes durées.
| Durée | Intérêts simples | Intérêts composés | Écart |
|---|---|---|---|
| 10 ans | 15 000 € | 16 289 € | +1 289 € |
| 20 ans | 20 000 € | 26 533 € | +6 533 € |
| 30 ans | 25 000 € | 43 219 € | +18 219 € |
Au bout de 30 ans, les intérêts composés rapportent presque le double des intérêts simples. L'écart s'accélère à mesure que la durée augmente : c'est l'effet exponentiel de la capitalisation.
L'effet boule de neige
L'expression « effet boule de neige » illustre parfaitement le fonctionnement des intérêts composés. Au début, la croissance semble modeste ; puis elle s'accélère de façon exponentielle.
Trois facteurs amplifient cet effet :
- Le temps : plus vous investissez tôt, plus la capitalisation a le temps d'agir. Commencer à 25 ans plutôt qu'à 35 ans peut doubler votre patrimoine final.
- Le taux de rendement : même une différence de 1 à 2 points de pourcentage se traduit par des milliers d'euros supplémentaires sur le long terme.
- Les versements réguliers : ajouter une somme chaque mois crée un flux constant de capital qui, lui aussi, génère des intérêts composés.
Exemples chiffrés : 10 000 € à 5 %
Prenons un capital initial de 10 000 € placé à 5 % par an, sans versements supplémentaires :
| Durée | Capital final | Intérêts cumulés | Gain en % |
|---|---|---|---|
| 10 ans | 16 289 € | 6 289 € | +63 % |
| 20 ans | 26 533 € | 16 533 € | +165 % |
| 30 ans | 43 219 € | 33 219 € | +332 % |
En 30 ans, votre mise initiale a été multipliée par plus de quatre. Et cela sans ajouter le moindre euro supplémentaire.
Avec des versements mensuels : 200 €/mois à 7 % pendant 25 ans
L'ajout de versements réguliers transforme radicalement le résultat. Supposons que vous investissiez 200 € par mois à un rendement annuel de 7 % (typique d'un PEA en actions diversifiées) pendant 25 ans :
- Total versé : 200 € × 12 × 25 = 60 000 €
- Capital final estimé : ≈ 162 000 €
- Intérêts composés générés : ≈ 102 000 €
Autrement dit, les intérêts composés représentent près de 63 % du capital final. Votre argent a littéralement travaillé plus dur que vous. C'est toute la puissance de la régularité combinée à la capitalisation.
Impact des frais et de la fiscalité (PFU 30 %)
Les intérêts composés fonctionnent dans les deux sens : les frais et les impôts, s'ils sont prélevés chaque année, réduisent le capital qui capitalise et freinent l'effet boule de neige.
Frais de gestion
Des frais annuels de 1,5 % sur une assurance-vie peuvent sembler modestes. Pourtant, sur 30 ans, ils amputent votre capital final de 30 à 40 % par rapport à un placement sans frais au même rendement brut. Chaque point de frais est un point de rendement en moins qui ne capitalise pas.
Fiscalité : le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique)
En France, les plus-values et intérêts sont soumis au PFU de 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux). Ce taux s'applique notamment aux comptes-titres ordinaires et aux contrats d'assurance-vie de moins de 8 ans.
Certaines enveloppes fiscales permettent de différer ou réduire cette imposition :
- Livret A / LDDS : exonérés d'impôt et de prélèvements sociaux
- PEA : après 5 ans, seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % s'appliquent
- Assurance-vie : après 8 ans, abattement de 4 600 € (9 200 € pour un couple) et taux réduit de 24,7 %
Le choix de l'enveloppe fiscale est donc crucial pour maximiser l'effet des intérêts composés. Privilégiez les placements défiscalisés ou à fiscalité différée dès que possible.
Comparaison des placements français en 2026
Voici un panorama des principaux véhicules d'épargne et d'investissement disponibles en France, avec leurs rendements typiques et leur fiscalité :
| Placement | Rendement annuel | Fiscalité | Niveau de risque |
|---|---|---|---|
| Livret A | 3 % | Exonéré | Aucun |
| Assurance-vie (fonds euro) | 2 – 4 % | PFU ou taux réduit après 8 ans | Très faible |
| PEA (actions / ETF) | 7 – 10 % | 17,2 % après 5 ans | Élevé |
| SCPI | 4 – 6 % | PFU 30 % | Modéré |
Que choisir ?
Il n'existe pas de placement parfait. Le Livret A offre sécurité et liquidité, mais son rendement de 3 % couvre à peine l'inflation. Le PEA, en revanche, offre un potentiel de rendement bien supérieur grâce aux marchés actions, avec une fiscalité allégée après 5 ans. Pour la plupart des épargnants, une stratégie diversifiée combinant plusieurs enveloppes est recommandée.
La clé est de commencer tôt et de laisser les intérêts composés agir le plus longtemps possible, quel que soit le support choisi.
La règle de 72 : calculez mentalement
La règle de 72 est une astuce simple pour estimer le temps nécessaire au doublement de votre capital :
Nombre d'années pour doubler ≈ 72 ÷ taux de rendement
Quelques applications pratiques :
- À 3 % (Livret A) : 72 ÷ 3 = 24 ans pour doubler
- À 5 % : 72 ÷ 5 = ≈ 14 ans
- À 7 % (PEA) : 72 ÷ 7 = ≈ 10 ans
- À 10 % : 72 ÷ 10 = ≈ 7 ans
Cette règle est approximative mais remarquablement précise pour des taux compris entre 2 et 15 %. Elle permet de prendre des décisions éclairées rapidement, sans calculatrice.
Erreurs courantes à éviter
Même en connaissant la théorie des intérêts composés, de nombreux épargnants commettent des erreurs qui réduisent considérablement leurs gains :
1. Commencer trop tard
Chaque année perdue coûte cher. Un investisseur qui commence à 25 ans avec 200 €/mois à 7 % aura environ 525 000 € à 60 ans. S'il commence à 35 ans, il n'aura que 243 000 € — soit moins de la moitié, alors qu'il n'a manqué que 10 ans de versements.
2. Retirer ses gains prématurément
Chaque retrait casse la mécanique de capitalisation. Les intérêts retirés ne produisent plus d'intérêts. Il est préférable de conserver une épargne de précaution sur un livret et de laisser ses investissements long terme intacts.
3. Ignorer les frais
Des frais de gestion annuels de 2 % au lieu de 0,3 % peuvent coûter des dizaines de milliers d'euros sur 30 ans. Comparez toujours les frais totaux (gestion, entrée, arbitrage) avant de choisir un produit financier. Privilégiez les ETF à frais réduits dans un PEA.
4. Ne pas réinvestir les dividendes
Si vous recevez des dividendes mais ne les réinvestissez pas, vous perdez l'effet composé sur cette part du rendement. Optez pour des fonds capitalisants (accumulatifs) qui réinvestissent automatiquement.
5. Sous-estimer l'inflation
Un rendement nominal de 5 % avec 2 % d'inflation ne produit qu'un rendement réel de 3 %. Pensez toujours en termes de pouvoir d'achat et visez un rendement réel positif.
Maximiser ses intérêts composés
Objectif
Définir le montant cible
Versement auto
Automatiser l'épargne mensuelle
Réinvestir
Ne jamais toucher aux gains
Patience
Laisser le temps agir
Objectif
Définir le montant cible
Versement auto
Automatiser l'épargne mensuelle
Réinvestir
Ne jamais toucher aux gains
Patience
Laisser le temps agir
Comment maximiser vos intérêts composés
Voici un récapitulatif des bonnes pratiques pour tirer le meilleur parti de la capitalisation :
- Commencez le plus tôt possible : même avec de petites sommes, le temps est votre meilleur allié.
- Automatisez vos versements : mettez en place un virement automatique mensuel vers votre PEA ou assurance-vie.
- Minimisez les frais : choisissez des ETF à faible coût (TER inférieur à 0,30 %) et des courtiers en ligne compétitifs.
- Réinvestissez systématiquement : optez pour des fonds capitalisants ou réinvestissez manuellement vos dividendes.
- Optimisez votre fiscalité : privilégiez le PEA (exonéré après 5 ans hors PS) et l'assurance-vie (avantages après 8 ans).
- Ne touchez pas à vos investissements : la patience est la qualité première de l'investisseur. Résistez à la tentation de retirer lors des baisses de marché.
- Diversifiez : répartissez votre épargne entre différents supports pour équilibrer rendement et risque.
Simulez vos intérêts composés gratuitement
La théorie, c'est bien. Mais rien ne vaut une simulation personnalisée avec vos propres chiffres. Notre calculateur d'intérêts composés vous permet de :
- Saisir votre capital initial et vos versements mensuels
- Comparer différents taux de rendement et durées d'investissement
- Visualiser la croissance de votre patrimoine année par année avec des graphiques interactifs
- Comparer plusieurs placements (Livret A, PEA, SCPI, assurance-vie, ETF Monde)
- Exporter les résultats en PDF
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